주요 내용

1. 변천연혁

가. 시장조성 의무화 (유가증권인수업무규정, 1970년대 이후)
□ 기업공개 및 협회등록공모를 위한 주식을 인수하는 경우 당해주식의 상장일로
부터 1월간 공모가액이상을 유지하도록 시장조성을 의무화하고 이를 위반하는
경우 6월이상 1년이하의 인수업 영위를 제한
나. 시장조성 자율화 (인수규정상 시장조성 관련規定 폐지)
□ 시기 : 1999. 5.21
□ 목적 : 공모가액의 적정성에 대하여 투자자의 자기책임과 주간사회사의 인수책임
간의 적절한 균형 유지
다. 시장조성 자율결의
□ 배경
수요예측제도의 시행으로 공모가가 높게 형성되어, 주가하락시 투자자의 피해가능
성이 있고 공모직후 매물출회로 시장안정화 저해
□ 목적: 철저한 Due Diligence를 실시하여 공모가격이 하락하는 경우, 이에 대한
책임을 주간사회사가 부담하는 관행을 정착시키기 위하여
□ 증권업협회가 2000. 2월 『수요예측에 관한 표준권고안』을 제정하고 동일 이후
신고서 제출분부터 적용하도록 인수기관등에 권고함

2. 현행 시장조성 요건 등

□ 공모주식의 시장가격이 공모가의 80% 이하인 경우
단, 공모가의 80% 미만으로 가격이 하락하였더라도 업종전체가 공모주식의 하락율
보다 더 떨어진 경우에는 시장조성 의무 면제
□ 시장조성 기간 : 상장·등록후 1월간
□ 시장조성 수량 : 공모주식의 50%이상

3. 현행 시장조성 권고 위반시 제재
□ 시장조성을 하기로 하였으나 이를 이행하지 않는 경우
거래법 규정에 따라 신고서 허위기재로 처벌이 가능하고
인수업무규정상 인수업무제한 등의 조치를 할 수 있음

자료생산처 : 금융감독원 기업공시국 기업금융제도과(전화:3786-8440)
금융감독원 공보실(전화 3771-5788∼5791)